由政府發起的完美風暴

Mar 14, 2023

在疫情期間,經管會把各大保險公司抓來,姑且用建議這詞,要求開立對應covid的保單,當時政府是走向與中國一致的清零政策,每天只有個位數的確診人數,繳個不痛不癢的保費,就可以賠償10萬的保險金,算一算風險似乎划得來,於是商品開賣,優異的防疫表現也為台灣政府在國際上獲得許多誇獎。

政策的執行本不該是一夕之間,但似乎決定就在一夕之間,台灣放棄了清零,確診人數因此飆升,從個位數到了破萬,保單風險因此也崩潰,賣得越好,賠的如流水,許多保險業的保單賠款延後,也因此被政府罰款,遭受與論抨擊。

美國在Covid期間,政府大量印鈔,掀起了非理性的量化寬鬆,為股市與投資市場灌入大量動能,美元因此變薄,少部分以美元為國家貨幣的國家財富整個被打折,像是第一個以比特幣為法幣的薩爾瓦多,全球人的財富狀況意外與疫情相反,產出減少,但財富增加,而引發了高通膨。

利率與債券之間的相反關係,稍微懂一點經濟的人都能夠了解,銀行能夠給存戶利息,主要就是買債或是做一些投資,每個人都覺得錢存銀行非常安全,大概就跟存媽媽那邊一樣(疑),需要維持可流動性與轉嫁風險,當你有大量現金要存入銀行,他們通常會拒絕,避免大量提領時銀行自己的債券還沒有到期,無法提領造成領不出錢,則會建議存戶買低風險的國債。

美國要求每個銀行都要為存戶保險,當戶頭在25萬美元以下,銀行無法兌現時,FDIC都會賠償,矽谷銀行這家專門處理美國新創公司,它的存戶只有不到3%的資產在25萬以下,所以說倒閉時,有97%以上的人都會遭殃。

過去短短幾天銀行倒閉,大多是擁有客戶的大量存款,在暴力升息前買了2–3%的長期國債,當美國利率到5%以上,大概就要賠2–3%,銀行的流動性現金大概維持在10–15%,所以只要大量擠兌,銀行就必須把未到期的債券低價拋售來給存戶提款,造成虧損。

中心化的金融體系在過往是最安全的,但事實告訴你的存款會因為銀行倒閉,而不是你的,你買的債券,可能抵不過通膨與升息,一場完美的風暴,以善意鋪成通往地獄的路,人們需要開始意識到左派與右派的差異,當人民希望政府做更多的事情,他們就擁有更高的權力,自由就成為交易的籌碼。

Ekman Hsieh
Ekman Hsieh

文字工作者,寫作時間常常在人類與電腦之間拉鋸,相信閱讀,相信文字與思想所構築的美麗境界